下周哪些股能逆势飙升? 本周 上证指数 续创年内行情新高，热点结构性轮动。下周哪些板块有望继续爆发？特朗普日前表示将对芯片和半导体征收约100%...

来源：雪球App，作者： 巨丰财经，（https://xueqiu.com/5286930213/346259037）

本周上证指数续创年内行情新高，热点结构性轮动。下周哪些板块有望继续爆发？特朗普日前表示将对芯片和半导体征收约100%的关税，这一事件将带来怎样的影响？本周国防军工板块反复活跃，接下来对该板块应该加仓还是减仓？针对投资者关心的众多市场问题，巨丰财经对巨丰投顾进行了采访。

1、上证指数续创年内行情新高，多空博弈激烈且分歧加大，如何影响下周A股市场？哪些板块有望继续爆发？

巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指结束上周调整走势，给出先扬后抑的区间震荡走势，或续创行情新高，或技术构造双底，为三浪上攻的中继性震仓洗盘，也是突破关键技术阻力的下蹲蓄力，将有利下周市场演绎震荡攀升的多头攻击行情。从工信部促进全球智能机器人产业高质量发展、推动科技创新和产业创新深度融合、引领智能机器人技术从单点突破迈向系统性和全球性产业跃升，以及北京亦庄启动全球首个机器人综合生态平台“机器人大世界2.0”等组合拳利好，预期核心受益的机器人板块将继续维稳上行概率大。其中，工业机器人和人行机器人的谐波减速器、轴承和电机等，将有望持续获得机构资金的高度关注和追捧，并演绎有利多头的主升浪行情。

2、特朗普日前表示将对芯片和半导体征收约100%的关税，这一事件将带来怎样的影响？国产芯片及半导体领域哪些标的后劲十足？

巨丰投顾司东海：特朗普宣布对进口芯片和半导体征收约100%关税的政策，将对全球半导体产业链产生深远影响，同时也为中国半导体产业带来了机遇与挑战。具体影响主要体现在三个方面：

第一，对全球产业链的影响：美国通过“建厂免税”政策，迫使企业将产能转移至美国，如台积电、三星等企业加速在美国建厂。使得东南亚有望成为供应链转移新枢纽，马来西亚、越南等地的封装测试产能需求激增。中国半导体企业则面临短期订单波动，但长期国产替代加速，如中芯国际通过降价抢占市场份额。

第二，对资本市场的影响主要是会引起美股科技股分化：依赖进口芯片的企业（如苹果、高通）股价承压，本土半导体制造商（如英特尔、美光）受益于关税保护。短期会导致亚洲半导体板块普跌，中国半导体企业股价呈现分化，部分国产替代标的关注度升温。

第三，对通胀与消费影响：芯片成本翻倍，终端产品（如手机、汽车）价格可能大幅上涨，加剧美国通胀压力。消费者需承担更高价格，全球贸易摩擦升级风险增加。

国产芯片及半导体领域后劲十足的上市企业主要集中在半导体生产设备领域：中国半导体设备企业在国产替代浪潮中有望实现技术突破，具备长期投资价值。如：中芯国际、华为海思等企业加大研发投入，推动国产设备、材料企业（如中微公司、华润微、北方华创、江丰电子、南大光电等）订单增长。

3、本周国防军工板块反复活跃，接下来对该板块应该加仓还是减仓？目前来看，该领域还可以参与的标的有哪些？

巨丰投顾朱华雷：9·3大阅兵倒计时4周，以及中国船舶+中国重工合并“中国神船”复牌引发市场情绪化炒作，军工板块整体涨幅超7%，而部分军工股也在此次炒作出现大幅上涨，短期来看，在军工板块持续上涨后，存在部分资金短期获利了结的可能，同时市场也面临一定的波动压力，不建议盲目加仓。从中长期来看，当前市场风险偏好仍然没有弱化，行业基本面改善预期较大，叠加地缘政治等因素将共同支撑着军工板块重心继续上移。而且伴随后续需求恢复，产能结构逐步优化，国防军工板块有望得到大幅改善，安全边际高，具备长期成长确定性。因此，投资者可以考虑在板块调整时逢低加仓，也可以采用定投的方式来参与。在后期机会方面，可继续关注军机领域的中航沈飞、航发动力，船舶领域的中国船舶以及武器领域的北方导航、长城军工等标的。

4、时隔十年两融余额重回2万亿，这一数据背后释放出什么信号？融资资金关注的方向机会大还是风险大？

巨丰投顾郭一鸣：时隔十年两融余额重回2万亿，释放出多重信号。一方面，两融余额突破2万亿，意味着大量杠杆资金入场，为市场提供了充沛的流动性，有助于推动股指上行；另一方面，投资者敢于融资放大仓位，表明对后市行情高度认可，当前融券规模低位，做多意愿占主导，牛市氛围得到巩固；此外，本轮两融扩张以中长期价值投资者为主，资金流向优质标的，且监管完善，杠杆工具运用更规范，市场基础更稳固。

融资资金关注的方向机会与风险并存。机会在于，当前两融余额占A股流通市值比例较低，杠杆水平健康。资金流向的电子、医药生物等科技成长板块及红利板块，有政策支持和业绩支撑。但风险在于，杠杆资金偏好中短期操作，两融余额新高代表短期热度高，若市场转向，杠杆会放大亏损。且一旦市场情绪转向，融资资金可能快速撤离，引发股价波动。

5、医疗器械概念股反复走高，上涨投资逻辑有哪些？下周还能关注的潜力标的有哪些？

巨丰投顾丁臻宇：医疗器械股上涨的核心逻辑：政策优化重塑行业格局，以及技术创新驱动国际化突破，上市公司业绩拐点显现，估值修复启动。

政策方面，第十一批国家集采强调“反内卷”，避免低价恶性竞争，为创新器械腾出市场空间，政策拐点明确。此前，医疗器械板块一直因集采降价而估值受到挤压。“十四五”规划聚焦7大重点领域（诊断检验、监护与生命支持、有源植介入器械等），目标2025年6-8家中国企业跻身全球医疗器械50强，推动国产替代加速。

业绩表现方面，头部企业海外收入占比持续提升，2025年预计达35%以上，增速超40%。例如鱼跃医疗与Inogen合作开拓欧美呼吸器械市场。

下周可聚焦中报超预期标的（九安医疗、鱼跃医疗），关注Q2业绩披露窗口（8月中下旬）。中长线：配置设备龙头（联影医疗、迈瑞医疗），分享行业复苏+国际化红利。

快问快答：

1、今年美联储降息概率有多大？未来一旦降息是否会让A股再次走牛？

巨丰首席投顾张翠霞：美联储官员对经济数据表示担忧，非农就业数据大幅下修加剧了市场对降息的预期，预期年内两次降息是合理调整。从芝加哥商品交易所数据显示9月降息概率达94.4%，意味着中国货币政策仍有宽松空间，市场预期存款准备金率和LPR可能进一步下调。结合外资增配动力增强，低估值蓝筹和政策受益板块（如基建、消费）或迎来结构性机会，以及A股正处于大周期底部初始上升结构中，预期此时点虽不能重现2024年暴涨行情，但基于“趋势预期改善”的风险偏好不断增强，将会刺激二级市场呈现更多“百花齐放”的趋势牛行情。

2、对半导体板块未来走势怎么看？看好的低估值、高增长的龙头标的有哪些？

巨丰首席投顾张翠霞：十四五规划持续推进自主可控，预期十五五周期也将进一步强化半导体板块产业链供应链的补链和强链。中美贸易摩擦背景下，国产设备、芯片及材料企业加速替代进口产品将是大势所趋。从国家大基金一期、二期和三期的商业化落地，深圳设立50亿元产业基金支持半导体全链条发展等组合拳利好，预期技术突破领域的AI芯片、第三代半导体、先进封装（Chiplet）等标的，国产替代主线的设备、芯片和材料等“卡脖子”环节企业，将有望在高景气周期下迎来估值修复的趋势性行情机会，代表性的全志科技、扬杰科技、赛微电子、通富微电、飞凯材料、中微公司等头部企业值得期待。

3、近期CPO、PCB板块波动很大，易中天等龙头标的明显回调，现在应该加仓还是减仓？

巨丰投顾丁臻宇：受益于AI算力需求及汽车电子智能化，CPO、PCB领域增长明确，头部企业如新易盛、中际旭创中报业绩超预期，显示行业高景气度。近期CPO、PCB板块回调是短期市场行为，易中天等龙头标的近一个月以来，不断创出上市以来新高，随着中报的披露，股价呈现业绩兑现后的阶段回落。

建议投资者结合自身风险承受能力，若追求稳健，可减仓部分仓位；若看好AI长期趋势，回调后可择机加仓，但需注意控制仓位，避免过度集中风险。投资需理性，建议持续跟踪行业动态及企业业绩。

4、2025世界机器人大会在京开幕，对机器人相关产业链下周走势怎么看？当前可以重点关注的标的有哪些？

巨丰投顾郭一鸣：2025世界机器人大会将于8月8日至12日在北京举办。受其影响，机器人相关产业链近期出现异动走强，8月4日机器人板块涨幅为2.60%，人形机器人细分板块大涨3.05%，随着大会的召开，预计相关机器人板块的市场热度有望持续。在标的方面，可以重点关注机器人产业链中核心零部件、整机制造以及AI+场景等领域的相关企业。如：绿的谐波、中大力德、柯力传感、奥比中光、领益智造、兆威机电等标的股。

5、PEEK材料概念本周涨幅居前，是否进场需谨慎判断？

巨丰投顾朱华雷：从积极方面看，受人形机器人“轻量化”趋势影响，PEEK材料市场有望迎来快速增长，且板块指数均线多头排列，资金接力意愿强烈。但另一方面，该产业尚处于产业化发展初期，部分企业产能落地、技术突破存在不确定性，概念股热度与实际应用场景间存在落差，短期内还可能面临产能过剩问题，存在概念炒作嫌疑。因此，短期直接进场风险较大，投资者可跟踪产业链核心标的，关注产能释放进度等，逢低布局。

6、本周创新药开始分化走弱，目前看是倒车接人时机还是止盈信号？接下来，可逢低关注的标的有哪些？

巨丰投顾司东海：创新药短期情绪扰动不改长期逻辑，当前属于“倒车接人”。本次调整主因两点：一是美股药企利空情绪传导至A股；二是板块年内涨幅过大，技术面存在获利盘兑现压力。但核心驱动未变：政策端“创新药16条”落地、商保支付扩容；产业端BD出海爆发；业绩端百济神州等龙头首次实现盈利，标志行业进入商业化兑现期。

后市可聚焦两大主线，优先选择“低估值+强催化”标的：

全球化龙头：百济神州（688235）、康方生物（09926.HK）；技术突破型公司：科伦药业（002422）、翰宇药业（300199）。

执笔投顾：

张翠霞 执业证书：A0680620080009

郭一鸣 执业证书：A0680612120002

丁臻宇 执业证书：A0680613040001

司东海 执业证书：A0680624040010

朱华雷 执业证书：A0680613030001

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